智通财经APP获悉，摩根大通近日发布的美股技术策略报告指出，中美贸易战缓和推动标普500指数突破5750-5785关键阻力位，确认进入低波动反弹周期，建议以5600为多头止损位，目标看向6125-6170;此前表现落后的“七巨头”指数(Magnificent7Index)重新领涨，突破200日均线等阻力位，短期阻力在25429-25618，长期目标为27794-28060。报告强调技术面信号与历史模式的一致性，但提示需警惕短期顶部形态或地缘风险对市场情绪的冲击。
该行在报告中直言，美股已脱离“黑洞困局”。中美贸易战在本周末缓和后，标普500指数跳空突破5750-5785关键阻力位，标志着市场回归低波动反弹模式。该区间除了包含多个传统图表技术位，还包括标普500ETF(SPY)52周成交量加权平均价格(VWAP)上方3%的阈值。自20世纪90年代中期以来，指数在经历显著跌破52周VWAP的阶段后收盘高于该阈值，在未来数周甚至数月内均延续涨势。
鉴于指数围绕该关键成交量加权平均线的交易呈现分化特性，该行建议将这3%阈值作为看空观点的止损位，此前该行曾预计指数在缓解深度超卖状态并达到5500点的初步反弹目标后(截至5月初)转向看空。
此外，该行建议转向更偏多头的趋势跟踪策略，将5600点关键支撑区作为多头交易的初始止损位。上行方面，指数已有效突破2024年11月5908点的趋势线。在出现明显的趋势放缓信号、短期顶部形态或可能动摇新一轮牛市情绪的情形之前，该行将6125-6170点区间列为夏季潜在上行目标区。
市场暂时回归旧领涨板块，七巨头重新施展雄风。此前，在持续数月领涨后，“七巨头”指数(Magnificent7Index)在2024年12月至2025年4月中旬期间表现跑输美国大盘股。自4月中旬以来，该指数重新成为领涨板块，与大盘类似，该集团跳空突破一系列关键技术位，包括200日均线、3月反弹高点和2023年1月内部趋势线等关键阻力位，进一步巩固了这一地位。
突破该关键阻力位打破了中期看跌预期，原预期倾向于进一步筑底并在春末及夏季再次回测关键支撑。相反，当前注意力转向25429-25618点(2024年12月-2025年2月顶部形态低点)、2024年12月25833点(78.6%回撤位)和2025年4月26800点(底部形态量度目标)，作为下一个潜在阻力区间。其他长期阻力位于2024年12月27794点周期高点和2025年5月28060点中途缺口目标。
与大盘策略类似，小摩建议转向趋势跟踪策略，将周一22824点跳空缺口作为突破后新入场风险头寸的止损位。其他支撑位包括50日均线和5月1日22013点缺口。该行预计这轮涨势和七巨头重新确立的领涨地位将持续至夏季，初步阻力位在25429-26800点，潜在上行目标为27794-28060点阻力区间。
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